انویدیا روز چهارشنبه نتایج مالی خود را برای سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ منتشر کرد و با ثبت درآمد بی‌سابقه ۴۶.۷۴۳ میلیارد دلاری، بهترین سه‌ماهه تاریخ خود را رقم زد. در طول این سه‌ماهه، این شرکت توانست فروش خود را در تمام دسته‌بندی‌های محصولات، هم به صورت متوالی و هم سال به سال، به طور ملموسی افزایش دهد. با این حال، پردازنده‌های گرافیکی هوش مصنوعی تقریباً ۸۸ درصد از درآمد آن را تشکیل دادند که تسلط انویدیا را در بخش سخت‌افزار هوش مصنوعی تأیید می‌کند. اما شاید بزرگترین چیزی که سرمایه‌گذاران انویدیا را خشنود خواهد کرد، چشم‌انداز آن برای سه‌ماهه سوم باشد.

برای سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶، انویدیا درآمد GAAP خود را ۴۶.۷ میلیارد دلار اعلام کرد که نسبت به سال گذشته (YoY) ۵۶ درصد و نسبت به سه‌ماهه قبل (QoQ) ۶ درصد افزایش یافته است. درآمد خالص این شرکت به ۲۶.۴ میلیارد دلار رسید که ۵۹ درصد افزایش نسبت به مدت مشابه سال گذشته را نشان می‌دهد، با وجود اینکه حاشیه سود ناخالص شرکت از ۷۵.۱ درصد یک سال پیش به ۷۲.۴ درصد کاهش یافت، تا حدی به دلیل هزینه ۱۸۰ میلیون دلاری مربوط به فروش ممنوعه شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی H20 خود به نهادهای چینی. با این حال، حاشیه سود ناخالص انویدیا نسبت به سه‌ماهه قبل که ۶۰.۵ درصد بود، به شدت افزایش یافت.

درآمد مراکز داده برای اولین بار از ۴۰ میلیارد دلار فراتر رفت

پلتفرم‌های هوش مصنوعی مراکز داده، بزرگترین کسب‌وکار انویدیا هستند که درآمد آن‌ها به ۴۱.۱ میلیارد دلار رسید، با ۵۶ درصد افزایش سال به سال و ۵ درصد افزایش متوالی. ارائه‌دهندگان بزرگ خدمات ابری (CSPs) تقریباً ۵۰ درصد از کل درآمد مراکز داده را تشکیل دادند.

درآمد محاسباتی ۳۳.۸ میلیارد دلار بود که ۵۰ درصد افزایش سال به سال داشت، اما ۱ درصد به صورت متوالی کاهش یافت، عمدتاً به دلیل کاهش ۴.۰ میلیارد دلاری در فروش پردازنده‌های گرافیکی H20 به نهادهای چینی. درآمد شبکه‌سازی به ۷.۳ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده ۹۸ درصد رشد سال به سال و ۴۶ درصد رشد سه‌ماهه به سه‌ماهه است که ناشی از پذیرش قوی سیستم‌های GB200 NVL72 و GB300 NVL72 انویدیا است که منحصراً بر راه‌حل‌های NVLink fabric، اترنت و Infiniband توسعه‌یافته توسط انویدیا متکی هستند.

شاید بزرگترین نکته برجسته کسب‌وکار مراکز داده انویدیا در این سه‌ماهه، افزایش تولید پردازنده‌های گرافیکی Blackwell، از جمله Blackwell Ultra بود که ۱۷ درصد نسبت به سه‌ماهه قبل رشد کرد و به درآمد در تمام بخش‌های مشتریان کمک کرد. در همین حال، انویدیا همچنان تعداد زیادی پردازنده مبتنی بر Hopper و سرورهای HGX را به طرف‌های مختلفی که هنوز از چنین ماشین‌هایی استفاده می‌کنند، فروخت.

جنسن هوانگ، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل انویدیا گفت: «بلک‌ول پلتفرم هوش مصنوعی است که جهان منتظر آن بوده و یک جهش نسلی استثنایی را ارائه می‌دهد — تولید Blackwell Ultra با سرعت کامل در حال افزایش است و تقاضا فوق‌العاده است. محاسبات در مقیاس رک NVLink انویدیا انقلابی است و درست به موقع فرا رسیده است، زیرا مدل‌های هوش مصنوعی استدلالی باعث افزایش چشمگیر عملکرد آموزش و استنتاج می‌شوند. رقابت هوش مصنوعی در جریان است و بلک‌ول پلتفرم اصلی آن است.»

گیمینگ و ProViz به اوج‌های جدید رسیدند، همچنین خودرو

همانطور که انویدیا مقدار زیادی پردازنده گرافیکی هوش مصنوعی برای مراکز داده می‌فروشد، برخی افراد خارج از دنیای گیمینگ رایانه شخصی احتمالاً فراموش می‌کنند که ریشه‌های این شرکت در واقع در گیمینگ رایانه شخصی است. این بخش تجاری نه تنها همچنان پول زیادی برای انویدیا به ارمغان می‌آورد، بلکه در حال شکوفایی است.

در سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶، انویدیا ۴.۳ میلیارد دلار پردازنده گرافیکی گیمینگ فروخت که نشان‌دهنده ۴۹ درصد افزایش سال به سال و ۱۴ درصد افزایش نسبت به سه‌ماهه قبل است. این شرکت عملکرد قوی را به تقاضای بالا و بهبود عرضه پردازنده‌های گرافیکی گیمینگ مبتنی بر Blackwell خود نسبت داد که همچنان در بازار مصرف‌کننده محبوبیت پیدا می‌کنند. دلیل دیگر البته عرضه موفقیت‌آمیز کارت‌های گرافیک میان‌رده قدرتمند GeForce RTX 5060 و RTX 5060 Ti است.

علاوه بر این، بخش OEM و سایر موارد ۱۷۳ میلیون دلار درآمد ثبت کرد که ۹۷ درصد افزایش سال به سال و ۵۶ درصد افزایش متوالی را نشان می‌دهد که حاکی از افزایش تقاضا حتی برای پردازنده‌های گرافیکی پایین‌رده انویدیا است.

کسب‌وکار تجسم حرفه‌ای (ProViz) انویدیا در سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶، ۶۰۱ میلیون دلار درآمد ایجاد کرد که نشان‌دهنده ۳۲ درصد افزایش سال به سال و ۱۸ درصد افزایش سه‌ماهه به سه‌ماهه است. آنچه کمی غیرمنتظره است، این است که انویدیا ادعا می‌کند این رشد عمدتاً ناشی از پذیرش شتاب‌یافته پردازنده‌های گرافیکی نوت‌بوک مبتنی بر Blackwell توسط «جریان‌های کاری مبتنی بر هوش مصنوعی، رندرینگ گرافیکی بلادرنگ و شبیه‌سازی داده‌ها» بوده است که تا حدی نشان می‌دهد همه پردازنده‌های گرافیکی ProViz برای گرافیک استفاده نشده‌اند.

در نهایت، بخش خودرو انویدیا در سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ به ۵۸۶ میلیون دلار درآمد دست یافت که بهترین سه‌ماهه تاریخ آن بود. با افزایش پذیرش پلتفرم‌های رانندگی خودران و رباتیک انویدیا در بین OEMهای جهانی، فروش محصولات مربوطه ۶۹ درصد نسبت به سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۵ و ۳ درصد نسبت به سه‌ماهه قبل افزایش یافت.

چشم‌انداز قابل توجه در میان عدم قطعیت چین

انویدیا برای سه‌ماهه سوم سال مالی جاری خود، درآمدی در حدود ۵۴ میلیارد دلار ± ۲% پیش‌بینی می‌کند. این چشم‌انداز شامل هیچ گونه ارسال H20 به چین در طول سه‌ماهه نمی‌شود که ناشی از عدم قطعیت سیاسی مداوم به دلیل تنش‌ها بین ایالات متحده و جمهوری خلق چین است.

انویدیا حاشیه سود ناخالص GAAP را ۷۳.۳ درصد پیش‌بینی می‌کند، زیرا این شرکت قرار است از بهینه‌سازی ترکیب محصولات و افزایش بیشتر حجم Blackwell بهره‌مند شود. این شرکت هدف خود را برای پایان سال مالی با حاشیه سود ناخالص غیر GAAP در محدوده میانی ۷۰ درصد تأیید کرد.

برای دریافت اخبار، تحلیل‌ها و بررسی‌های به‌روز ما در فیدهای خود، در Google News را دنبال کنید. حتماً روی دکمه دنبال کردن کلیک کنید.