زنجیره تامین DRAM در حال خفگی است و حافظه سرور اولین ضربه را می‌خورد. طبق گزارش DigiTimes، هایپرسکیلرهای بزرگ آمریکایی و چینی اکنون تنها 70% از DRAM سرور مورد سفارش خود را دریافت می‌کنند. این در حالی است که آنها با افزایش قیمت قراردادی تا 50% برای سه ماهه چهارم موافقت کرده‌اند، که بسیار بالاتر از افزایش 30% است که بسیاری از خریداران در اوایل سال جاری برای آن بودجه‌بندی کرده بودند.

به طور طبیعی، هوش مصنوعی در هسته همه اینها قرار دارد. در حالی که HBM است که تیتر خبرها را به خود اختصاص می‌دهد، تقاضا برای RDIMMهای معمولی DDR5 نیز از عرضه پیشی گرفته است، به ویژه در گره‌های پیشرفته که سامسونگ و SK hynix ظرفیت خود را به سمت قطعاتی که برای شتاب‌دهی هوش مصنوعی در نظر گرفته شده‌اند، هدایت کرده‌اند. تنظیمات اخیر قیمت سامسونگ این اولویت‌بندی مجدد را تایید می‌کند، به طوری که این شرکت قیمت SSDهای سرور را تا 35% و نرخ قرارداد RDIMM را تا 50% افزایش داده است، با استناد به تقاضای پایدار از مشتریان سازمانی و ابری.

آنچه باقی مانده، بازاری است که حتی بزرگترین خریداران نیز نمی‌توانند حافظه کافی را تامین کنند. قیمت‌های لحظه‌ای از اواخر سپتامبر افزایش یافته‌اند و چندین تامین‌کننده رده بالا طبق گزارش‌ها از ارائه قیمت برای تخصیص‌های اکتبر خودداری می‌کنند. ماژول‌های 16 گیگابایتی DDR5 که ماه گذشته با قیمت 7 تا 8 دلار معامله می‌شدند، اکنون حدود 13 دلار هستند و موجودی تا نوامبر بیشتر کاهش می‌یابد. سازندگان ماژول برای وضعیت‌های عدم موجودی تا پایان سه ماهه آماده می‌شوند.

بقیه بازار وضعیت بدتری دارند. بازیگران کانال و OEMهای کوچکتر نرخ تکمیل سفارش را نزدیک به 35% تا 40% مشاهده می‌کنند. با توجه به اینکه هایپرسکیلرها تخصیص‌های ثابت را قفل کرده‌اند، مشتریان با اولویت پایین‌تر به بازار لحظه‌ای سوق داده می‌شوند یا به آنها گفته می‌شود تا زمانی که ظرفیت در سال 2026 باز شود، منتظر بمانند.

مایکرون در آخرین تماس درآمدی خود در مورد این موضوع هشدار داد و به سرمایه‌گذاران گفت که DRAM یک “صنعت فشرده” است و رشد عرضه بیت تا پایان سال آینده از تقاضا عقب خواهد ماند. TrendForce همچنین از احتمال توقف ارائه قیمت برای برخی ماژول‌ها خبر داد، زیرا تامین‌کنندگان در چین به قیمت‌گذاری روزانه روی می‌آورند و از گرفتار شدن در معاملات بد اجتناب می‌کنند.

این امر باعث افزایش تدریجی قیمت‌های خرده‌فروشی DDR5 شده است، بدون هیچ نشانه‌ای از ثبات قبل از پایان سال. در همین حال، DDR4 در حال کاهش آهسته است. شرکت Nanya Technology چین اخیراً اعلام کرد که DDR4 استاندارد تنها 20% از کل بازار DRAM را تشکیل می‌دهد و دیگر برای تولید انبوه اولویت‌بندی نمی‌شود. مگر اینکه تقاضا به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یابد یا بازدهی به شدت بهبود یابد، تخصیص DRAM برای همه به جز خریداران برتر تا سال 2026 محدود خواهد بود.