چشم‌انداز بازار DRAM تیره و تار به نظر می‌رسد، حداقل برای علاقه‌مندان به کامپیوتر؛ اما نه چندان برای میکرون، که در اولین گزارش مالی خود پس از توقف تولید برند مصرف‌کننده کروشیال، درآمدهای بی‌سابقه‌ای را در DRAM و NAND اعلام کرد. در این گزارش، که میکرون جزئیات مالی خود را برای سه ماهه اول سال مالی ۲۰۲۶ ارائه داد، سانجی مهروترا، مدیرعامل، رئیس هیئت مدیره و رئیس شرکت، بر آنچه سایر بخش‌های صنعت حافظه می‌گفتند تأکید کرد – کمبود DRAM فراتر از سال ۲۰۲۶ ادامه خواهد داشت.

در سه ماهه اول سال مالی، میکرون درآمد بی‌سابقه ۱۳.۶۴ میلیارد دلاری را گزارش کرد که تقریباً ۵۷ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته و همچنین “گسترش قابل توجه حاشیه سود” را نشان می‌دهد. میکرون این رشد را، همانطور که احتمالاً حدس می‌زنید، به قیمت‌گذاری بالاتر و افزایش تقاضا در مراکز داده هوش مصنوعی نسبت می‌دهد. به نظر نمی‌رسد این تقاضا در حال کاهش باشد. مهروترا مجدداً تأکید کرد که میکرون انتظار دارد محدودیت‌های عرضه “فراتر از سال تقویمی ۲۰۲۶ ادامه یابد” و این شرکت در حال کار بر روی تعهدات عرضه چند ساله است.

HBM نیز یک عامل مهم مؤثر است. HBM به سه برابر فضای ویفر DDR5 نیاز دارد و میکرون انتظار “رشد قوی” در درآمد HBM خود را دارد. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که TAM (بازار قابل آدرس‌دهی کل) HBM تا سال ۲۰۲۸ به ۱۰۰ میلیارد دلار برسد و از کل بازار DRAM در سال تقویمی ۲۰۲۴ پیشی بگیرد.

با وجود توقف فعالیت برند کروشیال، میکرون همچنان DRAM را برای رایانه‌های شخصی و تلفن‌ها تأمین می‌کند و این شرکت انتظار دارد که عرضه رایانه‌های شخصی حتی با وجود محدودیت عرضه، به رشد خود ادامه دهد. حتی با وجود افزایش درآمد و ظرفیت تولید مورد انتظار در سال‌های آینده، میکرون اعلام کرد که “ناامید” است که نمی‌تواند تقاضا را در تمام بخش‌های بازار برآورده کند.

این گسترش ظرفیت تولید اکنون در حال اجرا است. میکرون در حال کار بر روی دو کارخانه تولید تراشه (فب) در آیداهو است که انتظار می‌رود اولین آنها در اواسط سال ۲۰۲۷ شروع به تولید تراشه کند. برنامه‌های ساخت یک فب در نیویورک نیز در حال پیشرفت است. میکرون می‌گوید انتظار دارد در اوایل سال ۲۰۲۶ عملیات ساخت را آغاز کند و تولید در حدود سال ۲۰۳۰ شروع شود.

حتی با وجود این گسترش، میکرون پیش‌بینی می‌کند که تنها قادر خواهد بود “نیمی تا دو سوم” تقاضای “مشتریان اصلی” خود را برآورده کند. مهروترا می‌گوید که مشتریان میکرون “نگران دسترسی طولانی‌مدت به حافظه” هستند و برای تضمین عرضه، قراردادهای چند ساله می‌بندند.

کمبود DRAM همچنان باعث افزایش شدید قیمت‌های DDR5 می‌شود. اکثر تأمین‌کنندگان موافقند که این کمبود حداقل تا سال آینده و احتمالاً فراتر از آن ادامه خواهد داشت، اما برخی پیشنهاد می‌کنند که قیمت‌ها به زودی تثبیت خواهند شد. فروشنده GPU، Sapphire می‌گوید قیمت‌ها در شش تا هشت ماه آینده تثبیت خواهند شد، در حالی که Kingston پیشنهاد می‌کند قیمت‌ها در آینده “همچنان افزایش خواهند یافت”.