اینتل روز پنجشنبه نتایج مالی بهتر از انتظار خود را برای سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ گزارش کرد که نشان‌دهنده بازگشت آن به رشد و سودآوری با وجود چالش‌های مداوم است. این شرکت ۱۳.۷ میلیارد دلار درآمد کسب کرد که هم به صورت متوالی و هم سال به سال افزایش یافته است و حتی ۴.۱ میلیارد دلار سود عملیاتی به ثبت رساند. با این حال، این سود نتیجه یک تحول ناگهانی در کسب‌وکار اینتل نبود، بلکه عمدتاً ناشی از درآمدهای یک‌باره و غیرعملیاتی بزرگ بود که به خروج شرکت از زیان کمک کرد. علاوه بر این، اینتل هنوز چالش‌های زیادی برای حل دارد و چشم‌انداز سه ماهه چهارم آن قوی به نظر نمی‌رسد.

۴.۱ میلیارد دلار سود به دلیل درآمدهای یک‌باره

دیوید زینسنر، مدیر ارشد مالی اینتل، گفت: «ما در این سه ماهه گام‌های مهمی برای تقویت ترازنامه خود برداشتیم، از جمله تأمین مالی تسریع شده از دولت ایالات متحده و سرمایه‌گذاری‌های انویدیا و سافت‌بانک که انعطاف‌پذیری عملیاتی ما را افزایش داده و نقش حیاتی ما را در اکوسیستم نشان می‌دهد.»

اینتل در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵، ۱۳.۷ میلیارد دلار درآمد کسب کرد که نسبت به سال گذشته ۳٪ و نسبت به سه ماهه قبل ۶٪ افزایش یافته است. سود خالص این شرکت به ۴.۱ میلیارد دلار رسید که عمدتاً به دلیل درآمدهای غیرتکراری بود، در حالی که حاشیه سود ناخالص آن به ۳۸.۲٪ افزایش یافت. در همین حال، از نظر عملیاتی، اینتل حدود ۱ میلیارد دلار درآمد داشت، در حالی که تقریباً ۳ میلیارد دلار سود حاصل از فروش دارایی‌ها (ناشی از فروش آلتر و بخشی از سهام Mobileye) این بهبود متوسط را به سودآوری قابل توجه ۴.۱ میلیارد دلاری تبدیل کرد.

هزینه‌های عملیاتی اینتل — شامل تحقیق و توسعه (R&D) و همچنین هزینه‌های مدیریت، عمومی و اداری (MG&A) — در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ به ۴.۴ میلیارد دلار رسید که نسبت به ۵.۴ میلیارد دلار در همین سه ماهه سال گذشته کاهش یافته است. این شرکت در سه ماهه سوم ۳.۲۳۱ میلیارد دلار برای تحقیق و توسعه (کاهش از ۴.۰۴۹ میلیارد دلار) و ۱.۱۲۹ میلیارد دلار برای MG&A (کاهش از ۱.۳۸۳ میلیارد دلار) هزینه کرد. این شرکت همچنین ۱۷۵ میلیون دلار بابت هزینه‌های بازسازی و تعمیرات ثبت کرد.

عملکرد عملیاتی

گروه محاسبات مشتری (CCG) اینتل در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ با ۸.۵ میلیارد دلار درآمد، رشد قابل توجهی را تجربه کرد که نسبت به سه ماهه قبل ۷.۶٪ و نسبت به سال گذشته ۵٪ افزایش یافته است. سود عملیاتی به حدود ۲.۷ میلیارد دلار رسید، در حالی که حاشیه سود عملیاتی به ۳۱.۶٪ افزایش یافت. این نتایج ناشی از ترکیب محصول مطلوب‌تر، ذخایر موجودی کمتر در تولیدکنندگان اصلی رایانه شخصی (PC OEMs) و قیمت‌های فروش متوسط بالاتر به دلیل افزایش تقاضا برای پردازنده‌ها و کمبود پردازنده‌های نسل قبلی اینتل بود.

اینتل عمداً ظرفیت تولید را به سمت مدل‌های با حاشیه سود بالاتر مانند Arrow Lake و Lunar Lake و دور از پردازنده‌های مشتری نسل قبلی هدایت کرد که منجر به افزایش ASPها شد. اینتل تأکید کرد که بهبود CCG آن نتیجه اجرای منظم بود تا گسترش حجم. در همین حال، رشد CCG به دلیل کمبود ظرفیت Intel 7 محدود شد.

گروه مراکز داده و هوش مصنوعی (DCAI) اینتل در سه ماهه سوم ۲۰۲۵، ۴.۱ میلیارد دلار درآمد کسب کرد که نسبت به سه ماهه قبل ۵ درصد افزایش و نسبت به سال گذشته ثابت بود، زیرا تقاضا از مشتریان ابری و سازمانی همچنان تقویت شد. سود عملیاتی این واحد ۱ میلیارد دلار بود، در حالی که حاشیه سود عملیاتی به ۲۳.۴٪ افزایش یافت که بالاترین نتیجه DCAI در چندین سه ماهه اخیر بود.

رشد DCAI اینتل ناشی از به‌روزرسانی زیرساخت‌های هوش مصنوعی و همچنین گسترش استقرار پردازنده‌های Xeon 6 ‘Granite Rapids’ بود که ترکیب محصول و ASP شرکت را بهبود بخشید. به دلیل کمبود ظرفیت تولید، اینتل بخشی از ظرفیت خود را که برای پردازنده‌های مشتری رزرو شده بود، به پردازنده‌های مراکز داده منتقل کرد که نتایج شرکت را بهبود بخشید. علاوه بر این، مدیریت شرکت مذاکراتی را در مورد قراردادهای تأمین چند ساله با هایپراسکیلرها و سایر مشتریان بزرگ مراکز داده انجام داد.

در مورد کسب‌وکار Foundry اینتل، این بخش در سه ماهه سوم ۲۰۲۵، ۴.۲ میلیارد دلار درآمد ایجاد کرد که ۲۰۰ میلیون دلار نسبت به سه ماهه قبل و ۱۰۰ میلیون دلار نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. با این حال، اینتل توانست زیان‌ها را به ۲.۳ میلیارد دلار کاهش دهد، که می‌تواند نتیجه خوبی تلقی شود زیرا شرکت همچنان هزینه‌های راه‌اندازی اولیه Intel 18A را در میان بازدهی کمتر از حد مطلوب جذب می‌کرد.

زینسنر گفت: «نتایج قوی‌تر از انتظار ما در سه ماهه سوم، چهارمین سه ماهه متوالی بهبود عملکرد ما را نشان می‌دهد و منعکس‌کننده قدرت اساسی بازارهای اصلی ما است.» او افزود: «تقاضای فعلی از عرضه پیشی گرفته است، روندی که انتظار داریم تا سال ۲۰۲۶ ادامه یابد.»

چشم‌انداز سه ماهه چهارم

برای سه ماهه چهارم ۲۰۲۵، اینتل درآمدی بین ۱۲.۸ میلیارد دلار تا ۱۳.۸ میلیارد دلار را پیش‌بینی کرده است که نشان‌دهنده فصلی بودن و محدودیت‌های احتمالی ناشی از کمبود ظرفیت تولید است. مدیریت اینتل اشاره کرد که درآمد DCAI باید به طور متوسط افزایش یابد زیرا ارسال پردازنده‌های مراکز داده در اولویت قرار خواهد گرفت، در حالی که فروش گروه محاسبات مشتری کاهش خواهد یافت، همانطور که معمولاً در سه ماهه چهارم اتفاق می‌افتد.