با توجه به اینکه صنعت نیمه‌هادی به طور فزاینده‌ای به ابزارهای لیتوگرافی EUV شرکت ASML برای تولید منطقی و حافظه متکی است، ASML در حال بررسی افزایش قیمت این سیستم‌ها است، زیرا آنها بهره‌وری بیشتر و ارزش بهتری را برای مشتریان خود ارائه می‌دهند. با این حال، با توجه به اینکه تولید سال 2027 تقریباً به فروش رفته و سفارشات قابل توجهی برای سال 2028 ثبت شده است، افزایش‌های معنی‌دار ممکن است عمدتاً سیستم‌هایی را که از اواخر سال 2028 به بعد تحویل داده می‌شوند، تحت تأثیر قرار دهد. با این وجود، این ایده قبلاً TSMC، بزرگترین مشتری ASML را خشمگین کرده است، طبق گزارش The Information.

راجر داسن، مدیر ارشد مالی ASML، در جریان تماس کنفرانس فصلی درآمد این شرکت گفت: «وقتی صحبت از قیمت‌گذاری ابزارهای EUV با Low-NA می‌شود، البته می‌دانید که ما همچنان در حال افزایش بهره‌وری ابزار Low-NA هستیم، که این امر به ما یک مسیر قوی برای بهبودهای احتمالی قیمت در آینده می‌دهد.» او افزود: «با توجه به زمان‌های طولانی تحویل سفارش که داریم، این… به معنای تأثیرات قیمتی فردا نیست.»

ادامه قیمت‌گذاری مبتنی بر ارزش… به روشی جدید

ASML مدت‌هاست که از آنچه «قیمت‌گذاری مبتنی بر ارزش» می‌نامد پیروی کرده و به تدریج قیمت‌های خود را بر اساس خروجی، هزینه‌های الگوبرداری، مصرف برق و سایر مزایایی که ابزارهای جدیدش به مشتریان ارائه می‌دهند، افزایش داده است.

معمولاً این امر شامل افزایش قیمت‌ها هر از گاهی می‌شد. به عنوان مثال، اگر سیستم‌های اولیه Twinscan NXE Low-NA EUV تقریباً 100 تا 120 میلیون یورو (115 تا 137 میلیون دلار) هزینه داشتند، مدل‌های پیشرفته‌تر با قیمت 170 میلیون یورو (195 میلیون دلار) شروع می‌شوند. این قیمت هنوز بسیار کمتر از قیمت‌های شایعه شده برای اسکنرهای High-NA EXE است که از 350 میلیون یورو (400 میلیون دلار) فراتر می‌رود. در عین حال، بهره‌وری Low-NA از 160 تا 170 ویفر در ساعت (WPH) و همپوشانی ماشین منطبق ≤1.1 نانومتر به 220 WPH/260 WPH با NXE:3800E/NXE:3800F در 0.9 نانومتر افزایش یافته است. انتظار می‌رود سیستم‌های آینده NXE:4200G/NXE:4200H از 300 WPH فراتر رفته و همپوشانی را به ≤0.8 نانومتر تا ≤0.7 نانومتر بهبود بخشند.

داسن گفت: «واضح است که محیطی که امروز در آن زندگی می‌کنیم، با ارزشی که محصولات ما برای مشتری به ارمغان می‌آورند – که قابل توجه است – البته به ما انعطاف‌پذیری در قیمت‌گذاری می‌دهد، بیشتر از آنچه در گذشته دیده بودید.» او افزود: «البته ما نیز در حال اجرای آن هستیم.»

با این حال، داسن در ادامه تماس کنفرانس تأکید کرد که ASML قصد دارد رویکرد مبتنی بر ارزش خود را حتی در محیط کنونی تقاضای بالا و عرضه محدود در دنیای نیمه‌هادی حفظ کند. با این حال، او تأکید کرد که از این پس، ASML ممکن است بخواهد برای چیزهایی فراتر از صرف بهره‌وری هزینه دریافت کند.

داسن گفت: «ما همیشه توانسته‌ایم به مشتریان نه تنها ارتقاء بهره‌وری، بلکه ارزش حاصل از تصویربرداری بهتر، ارزش همپوشانی بهتر و غیره را نشان دهیم.» او افزود: «[اما] شما این همبستگی بسیار قوی بین بهبودهای توان عملیاتی و میانگین قیمت فروش (ASP) را دارید. این فقط نحوه پیش رفتن اوضاع است»، و اشاره کرد که ASML ارزش را با مشتریان خود به اشتراک می‌گذارد.

عدم افزایش قیمت در کوتاه‌مدت

ASML برای چند سال دیگر قادر به افزایش قیمت سیستم‌های Low-NA EUV نخواهد بود. از آنجایی که سفارشات موجود در لیست انتظار ASML از قبل دارای ارزش فروش هستند که مشمول تعدیلات تورمی است، قیمت بسیاری از تولیدات سال 2027 و اوایل 2028 ممکن است از قبل به صورت قراردادی تعیین شده باشد. مگر اینکه قراردادهای موجود قابل مذاکره مجدد باشند، بنابراین قیمت‌گذاری بالاتر می‌تواند عمدتاً برای محموله‌های سال 2028 و پس از آن، یا برای سفارشات جدیدی که به نحوی در سال 2027 جای می‌گیرند، اعمال شود. NXE:4200G که قرار است در سال 2029 عرضه شود، به طور طبیعی میانگین قیمت‌های فروش را افزایش خواهد داد زیرا بهبودهای عملکردی عمده‌ای را به همراه دارد.

نارضایتی TSMC

اما برای TSMC، این مسئله استراتژیک است. نقشه راه پیشرفته این شرکت تا سال 2030 بر گسترش EUV با Low-NA با ماسک‌های بهتر، لیتوگرافی محاسباتی و چند الگوسازی متکی است. تا آن زمان، استراتژی TSMC همیشه اجتناب از EUV با High-NA حداقل تا فناوری کلاس 10A (کلاس 1 نانومتر) بوده است. اگر ASML قیمت سیستم‌های لیتوگرافی EUV با Low-NA آینده خود را افزایش دهد، احتمالاً بر تمام برنامه‌های TSMC برای چندین سال آینده تأثیر خواهد گذاشت.

TSMC در حال حاضر بزرگترین ناوگان EUV با Low-NA جهان را اداره می‌کند و برای اجرای استراتژی توسعه جهانی خود به اسکنرهای بیشتری برای کارخانه‌های تولید در تایوان، ایالات متحده و ژاپن نیاز دارد. در نتیجه، حتی افزایش‌های متوسط فراتر از پیش‌بینی‌های TSMC می‌تواند میلیاردها دلار به هزینه‌های سرمایه‌ای اضافه کند، مزیت اقتصادی به تعویق انداختن High-NA را کاهش دهد و در نهایت هزینه‌های تولید آن را افزایش دهد. علاوه بر این، پذیرش قیمت‌های بالاتر در حال حاضر می‌تواند مبنایی برای ده‌ها یا صدها سیستم آینده ایجاد کند، که به ASML اجازه می‌دهد سهم بزرگتری از ارزش اقتصادی ایجاد شده توسط تجهیزات لیتوگرافی با بهره‌وری فزاینده را به دست آورد.

آیا این می‌تواند TSMC را مجبور کند که زودتر از موعد مقرر به ابزارهای EUV با High-NA روی آورد؟ انتقال به EUV با High-NA نه تنها به اسکنرهای بیش از 350 میلیون یورو نیاز دارد، بلکه به رزین‌های جدید، ماسک‌ها، پلیکل‌ها، اندازه‌گیری، قوانین طراحی و جریان‌های لیتوگرافی محاسباتی نیز احتیاج دارد که احتمالاً در TSMC آماده نیستند.