این خبر به رقابت AMD و Nvidia در بازار شتابدهندههای هوش مصنوعی میپردازد. گزارشی از SemiAnalysis از تاخیر در تولید انبوه Instinct MI455X شرکت AMD تا سهماهه دوم ۲۰۲۷ خبر داد، اما AMD این ادعا را رد کرده و نیمه دوم ۲۰۲۶ را هدف قرار داده است. همچنین، راهکارهای Helios AMD ممکن است به جای UALink از UALink بر روی اترنت استفاده کنند که عملکرد را کاهش میدهد. Astera Labs نیز تایید کرده که پلتفرمهای UALink در سال ۲۰۲۷ به اوج میرسند.
در مقابل، پلتفرم Vera Rubin VR200 انویدیا ممکن است زودتر از موعد، یعنی در سهماهه دوم ۲۰۲۶، عرضه شود. این تسریع احتمالی به دلیل استفاده از تامینکنندگان بازار چین عنوان شده است. اگر انویدیا عرضه خود را تسریع کند و AMD با تاخیر مواجه شود، رهبری انویدیا در بازار هوش مصنوعی برای سال آینده تقویت خواهد شد، زیرا توسعهدهندگان هوش مصنوعی به سختافزار انویدیا متکی خواهند ماند.
انویدیا در حال بررسی افزایش تولید پردازندههای گرافیکی H200 برای مراکز داده است. این تصمیم به دلیل تقاضای شدید مشتریان چینی (علیبابا و بایتدنس) و مجاز شدن صادرات H200 به چین با ۲۵ درصد عوارض توسط آمریکا اتخاذ میشود. انویدیا همزمان بر تولید پردازندههای جدیدتر بلکول و روبین تمرکز دارد که برای منابع پیشرفته TSMC رقابت میکنند. تولید H200 در حال حاضر محدود است، زیرا انویدیا قبلاً محصولات جدیدتر را در اولویت قرار داده بود.
با وجود تایید صادرات آمریکا، مسیر حمل و نقل واقعی نامشخص است؛ رگولاتورهای چینی باید واردات را تایید کنند و پیشنهاداتی برای محدود کردن خرید سختافزار خارجی جهت حمایت از صنعت تراشه داخلی چین مطرح شده است. با این حال، H200 قویترین شتابدهنده هوش مصنوعی قانونی برای شرکتهای چینی است که عملکرد آن ۲ تا ۳ برابر شتابدهندههای داخلی است. انویدیا باید با دقت در مورد افزایش ظرفیت H200 تصمیم بگیرد، زیرا ظرفیت TSMC مورد رقابت شدید است و تغییرات احتمالی در سیاستهای آمریکا و چین میتواند بر این تصمیمگیری تاثیر بگذارد.
صنعت نیمههادی وارد «چرخه غولپیکر» بیسابقهای شده که عمدتاً توسط گسترش عظیم زیرساختهای هوش مصنوعی هدایت میشود. پیشبینیهای AMD، Nvidia و Broadcom نشان میدهد بازار جهانی نیمههادی تا 2028-2029 از مرز یک تریلیون دلار عبور خواهد کرد، جهشی قابل توجه از 650 میلیارد دلار در 2024. این رشد همزمان اقتصاد محاسبات، حافظه، شبکه و ذخیرهسازی را بازسازی میکند. فرصتهای بازار سختافزار هوش مصنوعی برای AMD تا 2030 به 1 تریلیون دلار و برای Nvidia در پنج سال آینده به 3 تا 4 تریلیون دلار میرسد.
این «چرخه غولپیکر» به معنای گسترش همزمان تمام دستههای اصلی سیلیکون است؛ سیلیکون پردازش داده تا 2026 از نیمی از کل درآمد نیمههادیها فراتر میرود. شتابدهندههای هوش مصنوعی و بازار سرورهای هوش مصنوعی رشد چشمگیری دارند. توسعه سیلیکون سفارشی (مانند سفارش Broadcom از OpenAI) محوری شده. با این حال، حافظه HBM و بستهبندی پیشرفته CoWoS همچنان محدودترین عوامل هستند، که نشاندهنده رشدی هماهنگ در کل زنجیره ارزش است.
پرزیدنت ترامپ صادرات تراشههای پیشرفته Nvidia H200 به چین را با ۲۵ درصد عوارض تأیید کرد. این تصمیم که AMD و Intel را نیز شامل میشود، پس از بررسیهای امنیتی در آمریکا صورت میگیرد. H200، با وجود قدرت شش برابری نسبت به H2 (که چین خریدش را محدود کرده بود)، پایینتر از معماری جدید بلکول انویدیا قرار دارد. این گشایش موقت، آینده انویدیا در چین را به تصمیمات پکن نیز وابسته کرده است.
رگولاتورهای چینی در حال بررسی محدودیتهایی برای دسترسی به H200 هستند، از جمله الزام خریداران به توجیه عدم کفایت تراشههای داخلی و احتمالاً منع بخش دولتی از خرید. این امر برای ارائهدهندگان بزرگ ابری چین (علیبابا، تنسنت، بایتدنس) که به تراشههای انویدیا برای آموزش مدلهای هوش مصنوعی وابسته هستند، حیاتی است. سناتورهای آمریکایی این اقدام را “شکست عظیم اقتصادی و امنیت ملی” خوانده و لایحهای برای جلوگیری از صادرات تراشههای پیشرفته ارائه کردهاند. همزمان، وزارت دادگستری از “عملیات نگهبان” پرده برداشت که به قاچاق قطعات انویدیا به چین اشاره دارد.
