دل با تکیه بر تقاضای فزاینده برای سرورهای هوش مصنوعی، چشم‌انداز رشد بلندمدت خود را تقریباً دو برابر کرده و پیش‌بینی‌های درآمد و سود خود را تا سال مالی 2030 افزایش داده است، زیرا به سمت توسعه مراکز داده متمایل می‌شود.

پس از جلسه تحلیلگران در 7 اکتبر، این شرکت اعلام کرد که اکنون انتظار رشد درآمد سالانه 7 تا 9 درصدی را دارد که از محدوده قبلی 3 تا 4 درصد بیشتر است. پیش‌بینی می‌شود سود تعدیل شده هر سهم در همین دوره حداقل 15 درصد سالانه رشد کند که تقریباً دو برابر برآورد قبلی شرکت یعنی 8 درصد است. سهام دل پس از این به‌روزرسانی، بیش از 5 درصد در معاملات صبحگاهی افزایش یافت.

این جهش نشان‌دهنده افزایش پایدار در فروش زیرساخت‌های مرتبط با بارهای کاری هوش مصنوعی مولد است. دل اعلام کرد که تاکنون میلیاردها دلار سرور هوش مصنوعی ارسال کرده و انتظار دارد این رقم تا سال 2026 به نرخ سالانه 20 میلیارد دلار برسد. مشتریان شامل ارائه‌دهندگان بزرگ خدمات ابری و شرکت‌های تخصصی زیرساخت هوش مصنوعی مانند CoreWeave و xAI ایلان ماسک هستند که هر دو به سرعت در حال افزایش استقرار سرورهای با کارایی بالا خود می‌باشند.

گروه راه‌حل‌های زیرساختی، که محصولات سرور، ذخیره‌سازی و شبکه‌سازی را مدیریت می‌کند، اکنون انتظار می‌رود سالانه 11 تا 14 درصد رشد کند، در مقایسه با محدوده قبلی 6 تا 8 درصد، که مسلماً یکی از واضح‌ترین نشانه‌ها تاکنون است که نقش دل در زنجیره تامین سخت‌افزار تنها رو به رشد خواهد بود، حداقل تا زمانی که تقاضا برای آموزش و استنتاج از عرضه پیشی بگیرد.

در حالی که این شرکت سیستم‌های کامل را می‌سازد و می‌فروشد، توانایی آن در تامین شتاب‌دهنده‌های رده بالای انویدیا یک عامل محدودکننده باقی می‌ماند، به ویژه برای خط تولید PowerEdge بهینه‌سازی شده برای هوش مصنوعی. در نهایت، بزرگترین گلوگاه ردپای تولید دل نیست، بلکه دسترسی به حجم GPU در یک زنجیره تامین است که هنوز تحت سلطه هایپرسکیلرها قرار دارد.

کسب‌وکار رایانه‌های شخصی مشتریان همچنان بخشی از برنامه بلندمدت شرکت است، اما پیش‌بینی‌های جدید نشان می‌دهد که زیرساخت هوش مصنوعی اکنون تمرکز اصلی شرکت است. بازار رایانه‌های شخصی هنوز به طور کامل از رکود پس از همه‌گیری بهبود نیافته است، اما دل به چرخه به‌روزرسانی که بخشی از آن ناشی از تاریخ پایان پشتیبانی ویندوز 10 در 14 اکتبر — یک هفته دیگر — است، به عنوان دلیلی برای خوش‌بینی اشاره کرده است. با این حال، این شرکت تنها نرخ رشد مرکب سالانه 1 درصدی را برای رایانه‌های شخصی مشتریان خود پیش‌بینی می‌کند و معتقد است بهترین فرصت برای رشد مداوم در سیستم‌های تجاری است، نه بازار گسترده‌تر مصرف‌کننده.

دل همچنین راهنمایی خود را برای سه ماهه جاری و کل سال تکرار کرد و متعهد شد که سود سهام خود را حداقل 10 درصد سالانه تا سال مالی 2030 افزایش دهد. با این حال، برخی تحلیلگران مالی با تشدید رقابت سرورهای هوش مصنوعی، خطر حاشیه سود را مطرح کرده‌اند. هزینه‌های ساخت بالاتر و قیمت قطعات می‌تواند سودآوری را کاهش دهد، حتی با وجود تسریع رشد درآمد. برای دل، نگرانی نه فروش سخت‌افزار، بلکه این است که آیا می‌تواند قدرت درآمدزایی خود را در بازاری که هایپرسکیلرها حرف اول را می‌زنند، حفظ کند.