علاقه‌مندان به سخت‌افزار، مدیران سرور، و تمامی خوانندگان همیشگی این سایت به خوبی از «رم‌پوکالیپس» (RAMpocalypse) جاری، یعنی کمبود حافظه و فضای ذخیره‌سازی که تقریباً بر هر بازاری تأثیر گذاشته و قیمت‌ها را در سراسر بخش فناوری افزایش داده است، آگاه هستند. اگر به دنبال تسکین بودید، نفس خود را حبس نکنید؛ در کنفرانس بین‌المللی ابررایانه در هفته گذشته، لنوو گزارشاً اعلام کرد که «هرگز مثل سال گذشته نخواهد بود.» برای تأکید بر این نکته، یکی از اسلایدهای ارائه لنوو با عنوان «راهنمای بقا در رم‌گدون ۵ مرحله‌ای» نامگذاری شده بود.

این خبر از طریق دوستان آلمانی ما در ComputerBase به دست ما رسیده است، که اشاره می‌کنند کلمه «هرگز» با پوزخند گفته شده، و این بدان معناست که نباید آن را به معنای واقعی کلمه گرفت. در عوض، پیام لنوو این است که قیمت حافظه در اوایل سال ۲۰۲۵ به طور غیرعادی پایین بود و مدت زیادی طول خواهد کشید تا دوباره قیمت‌های نسبتاً پایین را برای رم، حافظه فلش و سایر قطعات ببینیم، زیرا بزرگترین تولیدکننده کامپیوتر شخصی در جهان انتظار دارد تقاضای هوش مصنوعی همچنان رو به رشد باشد.

بر اساس گزارش ComputerBase از ISC 2026، پیام گسترده‌تر لنوو این است که اقتصاد صنعت حافظه به طور اساسی تغییر کرده است. این شرکت گزارشاً استدلال کرد که حتی با راه‌اندازی ظرفیت‌های تولید جدید و قابل توجه از حدود سال ۲۰۲۸، انتظار می‌رود تقاضا از زیرساخت‌های هوش مصنوعی بخش عمده‌ای از این تولید اضافی را جذب کند و از بازگشت قیمت‌های DRAM و NAND به پایین‌ترین سطوح دو سال گذشته جلوگیری کند.

این گزارش به برنامه‌های اخیر SK Hynix برای سه برابر کردن ظرفیت تولید حافظه خود تا سال ۲۰۳۴ به عنوان شواهد پشتیبان اشاره می‌کند. استدلال لنوو ساده است: تولیدکنندگان حافظه که به شدت سودجو هستند، بعید است که اینقدر سنگین در گسترش تولید سرمایه‌گذاری کنند اگر انتظار بازگشت به حاشیه‌های سود بسیار کم و عرضه بیش از حد که بخش‌هایی از بازار را در اوایل سال ۲۰۲۵ مشخص می‌کرد، داشته باشند.

در صورتی که به شواهد بیشتری برای استدلال خود نیاز داشتید، لنوو همچنین پیشنهاد کرد که ظرفیت حافظه خود به یک ملاحظه فزاینده مهم در طراحی و خرید سرورها تبدیل شده است. در حالی که فروشندگان به طور سنتی حداکثر ظرفیت حافظه پشتیبانی شده پلتفرم‌های جدید را تبلیغ می‌کردند، پر کردن واقعی آن اسلات‌های DIMM بسیار گران‌تر شده است. سرورهای دو سوکته جدید سال آینده در راه هستند که دارای ۱۶ کانال حافظه برای هر پردازنده هستند، به این معنی که حتی یک پیکربندی نسبتاً متوسط می‌تواند برای استفاده کامل از پهنای باند موجود، به حدود ۱ ترابایت حافظه نصب شده نیاز داشته باشد.

لنوو تنها شرکتی نیست که کمبود طولانی‌مدت حافظه را پیش‌بینی می‌کند، اگرچه انگیزه‌های صنعت نیز قابل توجه است. مایکرون اخیراً به سرمایه‌گذاران خود اعلام کرده که انتظار دارد عرضه حداقل تا سال ۲۰۲۷ محدود بماند و تنها بهبود تدریجی از سال ۲۰۲۸ آغاز شود، در حالی که SK Hynix هشدار داده است که این کمبود می‌تواند تا حدود سال ۲۰۳۰ ادامه یابد زیرا زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان ظرفیت ویفر را جذب می‌کنند. این پیش‌بینی‌ها با قراردادهای عرضه چند ساله به ارزش تقریباً ۱۰۰ میلیارد دلار که مایکرون قبلاً با مشتریان امضا کرده است، پشتیبانی می‌شوند و نشان می‌دهد که هایپراسکیلرها چقدر در مورد در دسترس بودن طولانی‌مدت حافظه جدی هستند.

حتی شرکت‌هایی که به طور سنتی قدرت خرید عظیمی دارند نیز تحت فشار هستند. گزارش شده است که اپل از دولت ایالات متحده درخواست مجوز کرده تا DRAM را از تولیدکننده حافظه چینی CXMT، شرکتی که توسط پنتاگون در لیست سیاه قرار گرفته است، تأمین کند، که نشان می‌دهد عرضه حافظه اضافی با افزایش قیمت‌ها چقدر ارزشمند شده است. در عین حال، فروشندگان حافظه از قوی‌ترین قدرت قیمت‌گذاری (و حاشیه‌های سود) که در سال‌های اخیر دیده‌اند، بهره‌مند هستند، که انگیزه کمی برای تسریع بازگشت به چرخه‌های قیمت‌گذاری رونق و رکود که زمانی بازار DRAM را تعریف می‌کرد، به آنها می‌دهد.

به طرز کنایه‌آمیزی، یکی از پیامدهای کمبود مداوم حافظه این است که HBM نسبت به حافظه سیستم معمولی از نظر اقتصادی جذاب‌تر می‌شود. تولیدکنندگان DRAM ظرفیت تولید قابل توجهی را به سمت HBM با حاشیه سود بالاتر برای شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی هدایت کرده‌اند، که عرضه DDR5 و LPDDR5 معمولی را کاهش داده در حالی که تقاضا برای هر دو بالا باقی مانده است. در نتیجه، اختلاف قیمت برای محاسبات مبتنی بر HBM کاهش یافته است، نه به این دلیل که HBM ارزان شده، بلکه به این دلیل که حافظه سیستم سنتی به طور چشمگیری گران‌تر شده است. هایپراسکیلرها به هر حال قصد خرید GPUها را داشتند، بنابراین به حداکثر رساندن استفاده از آنها برای کاهش نیازهای DDR5 ناگهان به یک پیشنهاد جذاب تبدیل می‌شود.

این تغییر به توضیح پیشنهاد لنوو کمک می‌کند که محاسبات شتاب‌یافته با GPU ممکن است اکنون برای برخی از حجم‌های کاری از نظر مالی منطقی‌تر باشد. اگر یک برنامه بتواند بخش زیادی از مجموعه کاری خود را در HBM متصل به GPU نگه دارد، ممکن است به DDR5 بسیار کمتری در سیستم میزبان نیاز داشته باشد. با توجه به اینکه DRAM سیستم اکنون سهم بسیار بزرگتری از کل هزینه سرور را نسبت به یک سال پیش تشکیل می‌دهد، کاهش نیازهای ظرفیت حافظه می‌تواند به طور قابل توجهی قیمت استقرار زیرساخت‌های در مقیاس بزرگ را کاهش دهد.

بدیهی است که ما نمی‌دانیم آیا چشم‌انداز بلندمدت لنوو دقیق خواهد بود یا خیر، اما قیمت‌گذاری حافظه از لحاظ تاریخی چرخه‌ای بوده است، با دوره‌های عرضه بیش از حد که اغلب با اصلاحات شدید همراه بوده‌اند. با توجه به اینکه هایپراسکیلرها همچنان میلیاردها دلار در زیرساخت‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری می‌کنند و فروشندگان حافظه به طور فزاینده‌ای محصولات سازمانی با حاشیه سود بالا را در اولویت قرار می‌دهند، این شرکت معتقد است که قیمت‌های غیرعادی ارزان DRAM و NAND در سال ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ ممکن است یک ناهنجاری بوده باشد.