بلومبرگ روز شنبه گزارش داد که انویدیا به برخی از بزرگترین مشتریان خود اطلاع داده است که قیمت سرورهای حاوی تراشه‌های هوش مصنوعی این شرکت در بسیاری از موارد بیش از ۱۵ درصد افزایش خواهد یافت. این افزایش‌ها از اوایل سال آینده بر روی سیستم‌های Grace Blackwell و Vera Rubin اعمال خواهد شد، طبق گفته افراد مطلع از این موضوع که درباره ارتباطات هنوز عمومی نشده اظهار نظر کرده‌اند. میزان هر افزایش به نسل تراشه و پیکربندی حافظه مربوطه بستگی دارد. این افراد به بلومبرگ گفتند که شرکت‌هایی که سرورها را تحت قرارداد برای اپراتورهای بزرگ مراکز داده، از جمله مایکروسافت، گوگل و اوراکل می‌سازند، اخیراً مشتریان خود را از افزایش‌های آتی مطلع کرده‌اند.

این نمونه دیگری از پدیده موسوم به “RAMageddon” است که بازار DRAM را فرا گرفته و قیمت‌های قراردادی امسال با نرخ‌های بی‌سابقه‌ای افزایش یافته‌اند. تحلیلگران پیش‌بینی کردند که قیمت‌های قراردادی DRAM معمولی در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶، پس از افزایش ۹۰ تا ۹۵ درصدی در سه‌ماهه اول، ۵۸ تا ۶۳ درصد نسبت به سه‌ماهه قبل افزایش یابد، زیرا تامین‌کنندگان ظرفیت خود را به سمت HBM و محصولات سرور اختصاص داده‌اند. SK hynix در اکتبر سال گذشته اعلام کرد که تمام ظرفیت تولید حافظه خود برای سال ۲۰۲۶ را از قبل فروخته است و سامسونگ و SK hynix قیمت عرضه HBM3E سال ۲۰۲۶ را قبل از شروع سال نزدیک به ۲۰ درصد افزایش دادند.

سیستم‌های هوش مصنوعی دارای بار حافظه عظیمی هستند؛ پردازنده‌های گرافیکی Rubin انویدیا با حداکثر ۲۸۸ گیگابایت HBM4 در هر بسته عرضه می‌شوند و سیستم مقیاس رک NVL72، ۷۲ عدد از این پردازنده‌های گرافیکی را ترکیب می‌کند و بیش از ۲۰ ترابایت HBM را در یک رک واحد قرار می‌دهد، حتی قبل از در نظر گرفتن LPDDR متصل به پردازنده‌های مرکزی Vera آن. با توجه به اینکه تولید HBM تقریباً چهار برابر مساحت ویفر DRAM معمولی معادل را مصرف می‌کند، حافظه به یکی از بزرگترین اقلام در لیست مواد اولیه سرورهای هوش مصنوعی تبدیل شده و با سرعتی نجومی در حال افزایش است.

به طرز کنایه‌آمیزی، کمبود عرضه‌ای که اکنون باعث افزایش قیمت سیستم‌های انویدیا شده، همان کمبودی است که تقاضای خود انویدیا به ایجاد آن کمک کرده است. سه تولیدکننده اصلی حافظه، امسال و سال گذشته را صرف انتقال گره‌های پیشرفته و ظرفیت جدید به سمت HBM و DRAM سرور با ظرفیت بالا کردند و در این فرآیند بازارهای کالایی را دچار کمبود کردند. در نتیجه، قیمت DDR5 مصرف‌کننده از اواخر سال ۲۰۲۵ بیش از دو برابر شده است، به طوری که یک کیت ۳۲ گیگابایتی DDR5-6000 در ماه اوت با قیمت حدود ۳۹۲ دلار در مقایسه با ۱۱۰ تا ۱۴۰ دلار یک سال قبل، طبق ردیاب قیمت RAM ما، به فروش می‌رسد.

انویدیا پیش از این هزینه‌های فزاینده را به مصرف‌کنندگان منتقل کرده و قیمت کارت‌های گرافیک GeForce را اوایل این ماه افزایش داده بود. گزارش بلومبرگ نشان می‌دهد که همین فشار بی‌امان اکنون به بالاترین سطح پشته انویدیا رسیده است، جایی که هایپراسکیلرها و همچنین سازندگان رایانه شخصی این افزایش را جذب خواهند کرد. افزایش ۱۵ درصدی در سیستم‌های مقیاس رک که هر کدام چندین میلیون دلار به فروش می‌رسند، صدها هزار دلار به ازای هر رک در استقرار‌هایی که به هزاران رک می‌رسند، اضافه می‌کند.

انویدیا حاشیه سود ناخالص غیر GAAP تقریباً ۷۵ درصدی دارد که یکی از بالاترین‌ها در صنعت نیمه‌هادی است، و افزایش‌های گزارش شده نشان می‌دهد که این شرکت قصد دارد تورم هزینه حافظه را به مشتریان منتقل کند تا اینکه آن را جذب کند، کاری که بیش از توانایی مالی آن است. در همین حال، عرضه شتاب‌دهنده‌های آن از TSMC هنوز نمی‌تواند تقاضا را برآورده کند، که اهرم فوری خریداران را محدود می‌کند.

اینکه آیا این افزایش‌ها هایپراسکیلرها را بیشتر به سمت شتاب‌دهنده‌های AMD یا سیلیکون‌های سفارشی خودشان سوق می‌دهد، بستگی به این دارد که این جایگزین‌ها با چه سرعتی می‌توانند تقاضای جابجا شده را جذب کنند، و همه آنها HBM را از همان سه تامین‌کننده محدود دریافت می‌کنند.