کواک نو-جونگ، مدیرعامل SK Hynix، در اظهاراتی که با رویترز به اشتراک گذاشته شد، اعلام کرد که سال 2027 “بدترین سال” برای کمبود مداوم حافظه خواهد بود. این اظهارات پس از عرضه اولیه سهام موفقیت‌آمیز SK Hynix به عنوان بزرگترین عرضه اولیه سهام یک شرکت خارجی در بازار بورس ایالات متحده، با جذب 26.5 میلیارد دلار، مطرح می‌شود. اگرچه کواک به سال آینده به عنوان بدترین سال برای کمبود رم اشاره می‌کند، اما این مدیر اجرایی انتظار دارد که بحران حافظه تا سال 2030 ادامه یابد.

کوان به رویترز گفت: “ما پیش‌بینی می‌کنیم که سال آینده از منظر عرضه، بدترین سال در تاریخ صنعت خواهد بود. ما همچنان پیش‌بینی می‌کنیم که تقاضای مشتری حتی پس از سال 2030 نیز بالاتر از ظرفیت عرضه ما باقی بماند. اما ما تمام تلاش خود را برای حل این مشکل انجام می‌دهیم.”

در ماه مارس، چوی ته-وون، رئیس گروه SK، نیز پیش‌بینی کرده بود که کمبودها تا سال 2030 ادامه خواهد داشت و این شرکت قبلاً سال 2027 را به عنوان نقطه اوج کمبود، در کنار سامسونگ، معرفی کرده بود. تقاضای DRAM عمدتاً توسط حافظه‌های HBM مورد استفاده در شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی هدایت می‌شود که در مقایسه با DDR5 مصرف‌کننده، به فرآیندهای تولید و بسته‌بندی بسیار پیچیده‌تری نیاز دارند. علاوه بر تولید پیشرفته، HBM ظرفیت ویفر بیشتری نسبت به DDR5 مصرف می‌کند و برندهای اصلی حافظه را مجبور می‌کند تا عرضه را مجدداً تخصیص داده و بر وضعیت عرضه دشوار فعلی تمرکز بیشتری کنند.

پیش‌بینی‌هایی از این دست پیچیده هستند. ادامه کمبود حافظه، حتی تا پس از سال 2030، به نفع مالی SK Hynix است. SK Hynix رکورد درآمد فصلی را ثبت کرده است و رقیب آن، Micron، شاهد افزایش 213 درصدی ارزش سهام خود در سال جاری بوده که قیمت سهام آن را به حدود 990 دلار رسانده است.

با این حال، اظهارات کوان تنها تلاشی برای حمایت از سهام SK Hynix نیست. طی چند ماه گذشته، ما شاهد بوده‌ایم که Micron و SK Hynix قراردادهای بلندمدت عرضه (LTAs) امضا کرده‌اند. این توافق‌نامه‌ها عرضه را برای چندین سال به شرکت‌های خاص متعهد می‌کنند و یک کف و سقف قیمتی را در طول مدت توافق تعیین می‌کنند. اگرچه LTAs مستقیماً بر قیمت‌های بازار تأثیر نمی‌گذارند، اما تقاضا را تضمین می‌کنند و ما در چند ماه گذشته شاهد تعداد زیادی از LTAs برای تضمین عرضه DRAM بوده‌ایم.

اگرچه قیمت‌های حافظه (و NAND) حداقل برای چند ماه آینده بالا باقی خواهند ماند، اما ما نشانه‌هایی از خنک شدن بازار را مشاهده کرده‌ایم. اوایل این ماه، گزارش TrendForce نشان داد که قیمت‌های قراردادی DRAM برای سه ماهه سوم 2026، 15 تا 18 درصد نسبت به سه ماهه قبل افزایش یافته است. این یک افزایش قابل توجه است، اما بسیار کمتر از افزایش‌های فصلی است که قبلاً مشاهده کرده بودیم.

ما در حال نزدیک شدن به نوعی ثبات در بازار حافظه هستیم، اما این ثبات با قیمت‌های بسیار بالا همراه است. اینکه این وضعیت چقدر طول می‌کشد، حدس و گمان است. اگرچه برندهای حافظه مانند SK Hynix دیدگاهی نسبت به روندهای بازار دارند، اما این روندها می‌توانند به سرعت تغییر کنند. همین امسال، شاهد تغییر جهت گسترده‌ای در هزینه‌های هوش مصنوعی به سمت CPUها بودیم که سهام اینتل را به بالاترین حد خود رساند، در حالی که حدود 1 تریلیون دلار از ارزش بازار انویدیا کاسته شد؛ یک سال پیش، پیش‌بینی چنین چیزی تقریباً غیرممکن بود.