پروژه ۵۰۰ میلیارد دلاری مراکز داده هوش مصنوعی «استارگیت» اوپنایآی، اوراکل و سافتبانک، به دلیل اختلافات داخلی بر سر کنترل و هزینههای اولیه با تأخیر مواجه شد. اوپنایآی میخواست به تنهایی مالکیت مراکز را بر عهده بگیرد، اما سرمایهگذاران به دلیل هزینههای هنگفت و نگرانی از کمبود نقدینگی مخالفت کردند. این امر اوپنایآی را مجبور به مذاکره مجدد با شرکا و تعویق برنامه ظرفیت محاسباتی کرد.
پس از کشمکشها، اوراکل و اوپنایآی بر سر ساخت مرکز داده و خرید ظرفیت محاسباتی به توافق رسیدند. مذاکرات با سافتبانک با مصالحهای نهایی شد که سافتبانک مالکیت و توسعه سایت را بر عهده بگیرد و اوپنایآی طراحی و اجاره بلندمدت را کنترل کند. با وجود تأخیر، استارگیت اکنون در مسیر است، اما این برای اوپنایآی که هنوز سودآور نیست، ایدهآل نیست.
شرکت ژاپنی توتو، معروف به تولید توالتهای پیشرفته، اکنون توسط سرمایهگذاران فعال به عنوان «ذینفع پنهان و مهم در حوزه حافظه هوش مصنوعی» شناخته میشود. این شرکت دهههاست که قطعات سرامیکی دقیق برای ساخت نیمههادیها تولید میکند که در فرآیندهای حساس تولید تراشه نقشی حیاتی دارند. این بخش از کسبوکار توتو، حدود ۴۰ درصد از درآمد عملیاتی آن را تشکیل میدهد و با تقاضای فزاینده مراکز داده هوش مصنوعی برای حافظه، اهمیت استراتژیک یافته است.
سرمایهگذاران توتو را برای معرفی بهتر این بخش سودآور و بهینهسازی تخصیص سرمایه تحت فشار قرار دادهاند. سهام شرکت در سال جاری نزدیک به ۴۰ درصد رشد داشته است. این تحول نشان میدهد که هوش مصنوعی چگونه زنجیرههای تامین و نقش شرکتهای سنتی را در فناوری بازتعریف میکند و حتی تولیدکنندگان توالت را نیز به بازیگران کلیدی صنعت تراشه تبدیل میکند. با این حال، نگرانیهایی در مورد پایداری بازار و «حباب هوش مصنوعی» هست.
دولتهای محلی چین برای تقویت صنعت تراشه و هوش مصنوعی داخلی خود، مشوقها و یارانههای انرژی جذابی را به شرکتهای فناوری چینی ارائه کردهاند. این اقدام با هدف کاهش وابستگی به تراشههای خارجی نظیر انویدیا صورت میگیرد، هرچند تراشههای چینی از نظر کارایی انرژی نسلها عقبتر هستند. این یارانهها، که از صندوق ۵۰ میلیارد دلاری “بیگ فاند ۳” تامین میشوند، به شرکتهایی تعلق میگیرد که از سختافزار داخلی استفاده کنند و چین قصد دارد تا ۱۰۰ میلیارد دلار در توسعه این صنایع سرمایهگذاری کند.
در همین حال، کمبود انرژی به یک گلوگاه جدی برای توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی در هر دو کشور چین و آمریکا تبدیل شده است. شرکتهای آمریکایی مانند OpenAI و Nvidia صدها میلیارد دلار در مراکز داده سرمایهگذاری میکنند، اما با چالش تامین برق مواجهاند. این وضعیت نشان میدهد که جنگ هوش مصنوعی فراتر از قدرت محاسباتی، به رقابت بر سر منابع انرژی و راهحلهای نوآورانه برای تامین آن، از جمله راکتورهای هستهای کوچک، تبدیل شده است.
تقریباً نیمی از شرکتهای شاخص S&P 500، که مجموعاً ۲۰ تریلیون دلار ارزش بازار دارند، در معرض ریسک متوسط تا بالای هوش مصنوعی قرار گرفتهاند. این وضعیت عمدتاً ناشی از هیجان اخیر و هجوم سرمایهگذاریها در هوش مصنوعی به عنوان پدیده بزرگ بعدی است. با این حال، زمزمههایی جدی از شکلگیری یک حباب در این بخش به گوش میرسد و سرمایهگذاریهای عظیم شرکتهای برتر، هرگونه ترکیدن این حباب را به یک فاجعه بالقوه برای سرمایهگذاران و کل بازار تبدیل میکند.
با وجود پتانسیل عظیم، شرکتهای بزرگ هوش مصنوعی مانند OpenAI هنوز سودآوری خود را اثبات نکردهاند و برای سالها پیشبینی زیان میکنند، در حالی که حجم بالایی از نقدینگی را میسوزانند. مشکل زمانی حاد میشود که سودآوری زودهنگام در قیمتگذاری سرمایهگذاریها لحاظ شده باشد. اگر سرمایهگذاران بدون وجود مدلهای کسبوکار سودآور، از حمایت این موج هیجانانگیز دست بکشند، فروپاشی حباب میتواند پیامدهای گستردهای برای بسیاری از شرکتها به همراه داشته باشد.
انویدیا، بازیگر اصلی در رونق هوش مصنوعی، قراردادی ۱.۵ میلیارد دلاری با استارتاپ ابری Lambda امضا کرده است تا ۱۸,۰۰۰ پردازنده گرافیکی خود را طی چهار سال اجاره کند. این تراشهها که قبلاً توسط Lambda از انویدیا خریداری شده بودند، اکنون توسط انویدیا برای استفاده مجدد اجاره میشوند. این توافق، شامل اجاره ۱۰,۰۰۰ پردازنده گرافیکی به ارزش ۱.۳ میلیارد دلار و ۸,۰۰۰ تراشه اضافی با ۲۰۰ میلیون دلار است، که انویدیا را به بزرگترین مشتری Lambda تبدیل میکند.
Lambda، استارتاپ ابری تاسیس شده در سال ۲۰۱۲، ظرفیت سرور هوش مصنوعی را به شرکتهایی چون مایکروسافت، آمازون، گوگل، OpenAI و xAI ارائه میدهد. انویدیا قصد دارد از این سرورهای اجارهای برای محققان داخلی خود بهره ببرد، رویکردی مشابه با آمازون و مایکروسافت. این استراتژی برای انویدیا تازگی ندارد؛ این شرکت به طور مداوم از مشتریان خود حمایت میکند. CoreWeave، استارتاپ هوش مصنوعی دیگری، نیز از طریق سرمایهگذاری و قراردادهای مشابه اجاره پردازنده گرافیکی، پشتیبانی قابل توجهی از انویدیا دریافت کرده بود. این رویکرد، تعهد انویدیا به تقویت اکوسیستم هوش مصنوعی و تضمین استفاده گسترده از تراشههای خود را نشان میدهد.
اوپنایآی، علیرغم زمزمههای حباب هوش مصنوعی، در حال برنامهریزی برای ساخت یک مرکز داده عظیم در مقیاس گیگاوات در هند است. این پروژه بخشی از ابتکار “اوپنایآی برای کشورها” است که هدف آن گسترش هوش مصنوعی آمریکایی در کشورهای دموکراتیک است. سفر قریبالوقوع سم آلتمن به هند میتواند به اعلام رسمی این طرح منجر شود.
این طرح با چالشهای متعددی از جمله تامین زمین، تاییدیه نظارتی و منابع انرژی در هند مواجه است. تنشهای ژئوپلیتیکی بین ایالات متحده و هند بر سر تعرفههای تجاری و روابط هند با روسیه و چین، میتواند دسترسی به سختافزارهای حیاتی هوش مصنوعی مانند پردازندههای گرافیکی (GPU) را تحت تاثیر قرار دهد.
علاوه بر این، اوپنایآی با رقابت داخلی از سوی گروه ریلاینس موکش آمبانی روبرو است که در حال توسعه یک مرکز داده بزرگتر با ظرفیت سه گیگاوات است. با این وجود، هند دومین بازار بزرگ اوپنایآی است و پتانسیل رشد قابل توجهی دارد.
